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Monthly Archives: noviembre 2017

El precio del oro se resiente ante la fortaleza del dólar

El precio del oro se resiente ante la fortaleza del dólarLas expectativas de un posible aumento de los tipos de interés en EE.UU. y las positivas previsiones vacacionales afectan negativamente al precio del oro.

Puede ser que no sea el bitcoin el que esté imposibilitando el despegue del mercado del oro sino otros hechos, que siempre ha estado ahí, los que están incidiendo en la cotización del oro. Si echamos un vistazo al comportamiento del dólar estadounidense esta última semana podemos observar cómo se ha revalorizado respecto a otras divisas. Y cómo esta situación está afectando el precio del oro. Si nos fijamos en otras divisas de referencia, como es el euro, podemos achacar su devaluación respecto al dólar por el temor a los riesgos políticos relacionados con la incapacidad de la canciller alemana Angela Merkel de formar un gobierno de coalición tripartita. El espectro de repetir elecciones en Alemania y dar por finalizada la era de Merkel se hace notar en la divisa europea.

Pero los análisis internos también manejan otras posibilidades más allá de los analistas europeos. Para Rob Haworth, estratega de inversión senior de US Bank Wealth Management “el dólar se está fortaleciendo” y cree evidente que las probabilidades de un aumento de tipos “están comenzando a aumentar”. Además, el analista cree que los mercados “ya están descontando los precios de diciembre”, relacionados con la época estival y, de ahí, ve un recorrido claro para los próximos años.

Goldman Sachs es de la misma opinión y cree que la Reserva Federal de EE.UU. elevará los tipos de interés. Y pronostica que lo harán en cuatro ocasiones a lo próximo del próximo año. Para el analista de Societe Generale, Robin Bhar, este mismo comportamiento es muy posible y además “habrá un costo de oportunidad evidente en la inversión de oro” porque “por regla general”, unos tipos más altos generalmente se traducen en ventas de bonos a corto plazo, desincentivando la inversión en oro “porque no produce rendimientos y además cuesta dinero almacenarlo y asegurarlo”.

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¿Se dirige el precio del oro a un punto de inflexión en 2017?

¿Se dirige el precio del oro a un punto de inflexión en 2017?¿Se dirige el precio del oro a un punto de inflexión en 2017? La imagen que ilustra esta noticia la pueden encontrar los lectores en la página de Bloomberg y si la hemos reproducido en este espacio es porque nos parece muy interesante el análisis técnico que nos puede suscitar. En breve, el precio del oro romperá una tendencia señalada desde hace años, pero ¿en qué dirección?

Si nos fijamos en la gráfica propuesta, apreciamos un triángulo, que en un espacio breve de tiempo, debe romper por uno de los dos límites señalados. Por un lado existe la posibilidad de que lo realice de forma ascendente y, por el otro, de manera descendiente pero en cualquier caso parece que el precio del oro, de una forma u otra, deberá romper este triángulo formado y no en mucho tiempo. Desde finales de 2015, como podemos observar, el patrón que rige el precio del oro –establecido en dólares por onza- de este triángulo ha mantenido los precios desde un mínimo de 1.050 dólares por onza hasta los 1.380 dólares que llegó a alcanzar en el año 2016.

Según Jonathan Butler, estratega de Mitsubishi Corp, “cuando estas tendencias técnicas a largo plazo se rompen, por lo general, marcan un punto de inflexión para el mercado” y en este sentido, la apuesta del analista es un movimiento al alza que podría situar el precio de la onza de oro cercano a los 1.450 dólares por onza de oro. Y de ahí, sea una dirección ascendente o descendente, reestablecer nuevos análisis técnicos que nos puedan dar una pista sobre el devenir del mercado del oro.

Sin embargo, como bien sabemos y así lo hemos escrito en alguna ocasión, el mercado del oro no es inmune a elementos o comportamientos externos que actúan sobre el precio. No hace muchos días, en Oroyfianzas.com hemos escrito sobre algunos comportamientos extraños, que algunos analistas han venido a calificar sin más análisis como una “metedura de pata”. Una explicación sencilla que se nos daban para argumentar caídas del precio del oro en 1,6%, en apenas unos minutos. Como bien recordará el lector habitual, este descenso se debió a una orden masiva de venta de más de 2000 millones de dólares en operaciones futuras.

Fuente: OroyFinanzas.comLeer más

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Los inversores alemanes lideran las compras de oro en el mundo

Los inversores alemanes lideran las compras de oro en el mundoAlemania se ha convertido en el mayor comprador de oro con adquisiciones récord de 6.800 millones de euros en lingotes, monedas y otros productos relacionados cotizados en bolsa

Los datos proporcionados por el World Gold Council (WGC) son evidentes. Para la institución, “mientras el mundo se inquietaba por Lehman Brothers, los inversores alemanes estaban más preocupados por el estado de su propio sistema bancario. La gente temía por sus ahorros”. Antes de 2008, la inversión en oro físico en Alemania apenas registraba una demanda anual promedio de 17 toneladas métricas. Desde entonces, las cifras han ido en aumento gradual hasta situarse en niveles de compra nunca vistos. Para los analistas, la mejor disponibilidad y acceso al mercado del oro, los precios bajos y la percepción de políticas monetarias laxas, sumado todo a la incertidumbre económica y acontecimientos geopolíticos volátiles son los factores que explican esta fiebre del oro de los inversores alemanes. Y los temores crecientes a una posible crisis económica en toda la zona del euro no hacen más que reforzar y retroalimentar estos factores.

Para los inversores alemanes, todavía están por determinarse el impacto económico del Brexit, el devenir de las corrientes independentistas de Cataluña, la elevada deuda pública mundial, los rescates sucesivos de Grecia, las consecuencias de la crisis migratoria o el resurgimiento de nacionalismos políticos. A la incertidumbre de estos factores además hay que sumar el bajo crecimiento y productividad registrados en algunas regiones de la Unión Europea o la ya señalada pérdida de confianza en las políticas de los bancos centrales.

Según el informe de WGC, si bien el aumento de la popularidad del oro en Alemania tuvo su origen en las crisis financieras y económicas, ahora ya hay otros factores que empujan la demanda, y que “a pesar del crecimiento espectacular registrado en los últimos 10 años, creemos que hay espacio para un mayor incremento porque existe una demanda latente de oro entre los inversores minoristas”, a los que se les ha facilitado la compra de lingotes y monedas de manera efectiva.

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LME publicará precios de referencia de oro y plata en competencia con ICE

LME publicará precios de referencia de oro y plata en competencia con ICEEl London Metal Exchange (LME) publicará precios de referencia de oro y plata en competencia con el Intercontinental Exchange (ICE). Actualmente es el Intercontinental Exchange (ICE) es la única entidad que establece estos precios de referencia en el en el London Bullion Market Association -LBMA (el mercado del oro de Londes) pero esta situación podría cambiar en breve.

Los productores de metales preciosos y los consumidores de todo el mundo utilizan las cotizaciones de referencia de estos dos metales en el London Bullion Market Association para establecer los contratos de compra y venta. Actualmente, la gestión de estos precios está a cargo del ICE que los establece dos veces al día, en el caso del oro, a través de una subasta electrónica. Además de los precios del oro, el ICE también fija los precios de la plata al imponerse recientemente su oferta sobre la presentada por su gran rival, la LME.

Pero según ha podido saber Reuters, esta situación podría variar en un breve espacio de tiempo porque la LME publicará precios alternativos basados ​​en el comercio de sus futuros sobre el oro y plata. Así fuentes del LME han confirmado esta posibilidad que ha surgido “a raíz de una serie de solicitudes de los principales participantes del mercado de metales preciosos”, y parece que se va a materializar en un corto espacio de tiempo con la publicación paralela de “precios de referencia intradiarios para sus contratos de oro y plata”.

La LME ha estado estableciendo sus precios de referencia utilizando promedios ponderados por el volumen de los mismos en intervalos de un minuto, como sistema para asegurarse de forma más amplia y fiable posible del la cotización más ajustado y como señala Reuters, los hará públicos en cuestión de semanas. Aunque está por ver la forma y el tiempo de publicación para que coincidan con las subastas de referencia de LBMA, que se celebran para el oro a las 10:30 am y 3 pm, hora de Londres y a mediodía para la plata.

Además, y a diferencia de lo que ocurre con el ICE, que cobra una cuota de licencia para integrar el precio del oro del LBMA en los contratos, los precios proporcionados por el LME estarán abiertos a los usuarios. Según la fuente del LME que ha dado la exclusiva a Reuters, “están en disposición de generar estos precios paralelos de forma gratuita”, una circunstancia que para muchos posibles usuarios es un aliciente añadido para poder utilizarlos como alternativa.

La LME es propiedad del Hong Kong Metal Exchange y se ha significado por ser de las empresas que más está compitiendo para crear nuevos contratos de futuros sobre el precio del oro y de la plata para diluir la importancia del LBMA en el mercado de Londres.

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