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Monthly Archives: julio 2016

El Banco Central de Rusia compra de nuevo reservas de oro en junio 2016 alcanzando las 1.500 toneladas

En abril 2016, el Banco Central de Rusia ha sumado 600.000 onzas de oro (18,662 toneladas) alcanzando casi 1.500 toneladas (1.499,19 toneladas) de oro, como parte de sus reservas de divisas. El Banco Central de Rusia sumó 6.700.000 onzas troy de oro (208 toneladas) a sus reservas de oro en 2015.

Rusia compró 700.000 onzas (21 toneladas) en enero 2016, 300.000 onzas (9,33 toneladas) en febrero, 500.000 onzas en marzo, 500.000 onzas (15,55 toneladas) en abril, 100.000 onzas (3,11 toneladas) en mayo 2016 y, finalmente, 600.000 onzas (18,66 toneladas) en junio 2016.

Reservas de oro de Rusia en 2015 y 2016

Reservas de oro de Rusia en 2015 y 2016Compras de nuevas reservas de oro rusas de junio 2015 a junio 2016

Compras de nuevas reservas-de-oro-rusas-de junio 2015 a junio 2016¿Por qué el Banco Central de Rusia no para de comprar nuevas reservas de oro oficiales?

El sistema monetario de Bretton Woods permitía a los bancos centrales del mundo intercambiar sus dólares por oro físico con la Reserva Federal-Fed (el Banco Central de Estados Unidos). El sistema monetario posterior a Bretton Woods  mantuvo al dólar como moneda de reserva mundial, a través de la creación del petrodólar. Con el nuevo sistema monetario –establecido de facto en 1971-, todas las monedas del mundo pasaban a un sistema de flotación libre y respaldaban su moneda con la capacidad de generar actividad económica en su jurisdicción y la calidad de su balance. Los bancos centrales más importantes del mundo (la Reserva Federal, el Banco Central Europeo-BCE, el Bank of England y el Banco Central de China) tienen el oro como un componente clave de sus reservas de divisas internacionales para crear confianza en sus monedas.

Como parte del nuevo sistema monetario y financiero que se quiere crear en los próximos años o décadas, se está definiendo un nuevo sistema bipolar entre las áreas de influencia de Occidente (EE.UU., Europa, etc) y Oriente (China, Rusia, etc). El objetivo de las compras de oro de los bancos centrales es diversificar sus reservas y respaldar su balance con el único activo que no se puede manipular por otro banco central. Y quizás también preparar el camino para la siguiente fase del sistema monetario internacional que responda a las estructuras de poder del presente y del futuro, tal como apuntábamos recientemente en base al vídeo del Foro Económico Internacional donde se explicaba los tres escenarios posibles para el futuro Sistema Monetario Internacional.

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La bolsa TOCOM de Japón lanza la negociación de oro físico en su mercado de derivados

La bolsa TOCOM de Japón lanza la negociación de oro físico en su mercado de derivadosEl Tokyo Commodity Exchange Inc. (TOCOM) ha anunciado que, a partir del 25 de julio 2016, iniciará la negociación de oro físico en su bolsa, con el nombre de “Gold Physical Transaction”. El próximo paso es que el producto sea aprobado por el regulador. El oro es la materia prima más negociada en el TOCOM, en contratos de futuros y opciones listados.

TOCOM explica en su página web estos cambios con estos argumentos:

“Los mercados financieros han caído con el Brexit y la economía mundial se hace cada vez menos previsible. Por eso, el oro como activo de refugio está más demandado al retirar el riesgo de crédito de la contrapartida. Además es una cobertura efectiva contra la inflación y un activo superior para la protección a largo plazo de una cartera. Además el oro ofrece una diversificación de la cartera al no haber una correlación del oro con los mercados de renta fija y variable”.

TOCOM espera crear una plataforma única en la cual los inversores puedan negociar el oro físico con un precio al contado o hacer operaciones de cobertura con el lanzamiento de este producto físico de oro.

Además del nuevo producto físico, TOCOM va a crear una opción de entrega física para el contrato “Gold Rolling Spot”. Tradicionalmente este contrato se liquidaba en efectivo pero TOCOM espera que este cambio atienda mejor las necesidades de los clientes.

La oferta de la negociación de oro físico forma parte de una tendencia global que se impulsa especialmente desde Asia. En los diferentes centros financieros de Asia se intenta captar cuota de mercado en el mercado físico del oro. El producto de ASX y The Perth Mint fue uno de los últimos dados a conocer y van a operar en un entorno competitivo duro, por la multitud de proyectos -para la negociación de oro físico y otros metales preciosos- que se han creado en la región. Así, Hong Kong (CME), Singapur (ICE), China (SGE) y Tailandia, entre otros, son plazas que se disputan ganar cuota de mercado en el atractivo mercado asiático para la negociación y especulación sobre el futuro del precio del oro y otros metales preciosos.

La crisis económica en Japón

Japón es el país con el mayor peso de deuda pública del mundo y con una economía que lleva dos décadas estancada, a pesar de los esfuerzos del gobierno para estimular la economía con políticas de tipos bajos o incluso negativos. El Banco Central de Japón ya tiene en su balance más de 1/3 de la deuda pública japonesa y puede que siga comprando deuda para apoyar el crecimiento. De esta forma, el Banco Central de Japón podría acabar con toda la deuda japonesa o instar al Gobierno de Japón para que extienda la deuda en otros 50 años con un tipo del 0%, eliminando, de esta forma, los compromisos contraídos por el Gobierno de Japón. Las consecuencias para el yen, el nivel de ahorro y el sector privado serían dramáticas y el desequilibrio Leer más

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¿Están inversores chinos detrás del aumento del precio de la plata?

¿Están inversores chinos detrás del aumento del precio de la plata?El precio de la plata ha experimentado, en apenas dos días, el mayor incremento de valor en los últimos 5 años. Las operaciones diarias acometidas en los mercados asiáticos pueden dar una explicación a esta subida de precio.

Si nos fijamos en el mercado asiático el volumen negociado es el mayor de los últimos años y aunque el interés en posiciones futuras del metal ha disminuido en los últimos días, el volumen en las operaciones diarias con el metal ha aumentado. Para los analistas de Saxo Bank, estas tendencias son un claro ejemplo de que las operaciones diarias chinas son los responsables de esta última subida.

Con un yuan más débil y el precio del oro por encima de los 1300 dólares la onza, los comerciantes chinos han puesto sus ojos en la plata para tratar de rentabilizar sus operaciones diarias. Ole Hansen, analista de Saxo Bank explica que “aun siendo poco probable que puedan dictar la tendencia general del mercado, sí que habrá que acostumbrarse a una mayor volatilidad, especialmente durante las horas en las que está abierto el mercado asiático y siempre y cuando mantengan su interés por el comercio de la plata”. Según Hansen estamos asistiendo “a una reminiscencia de la fiebre especulativa que padeció China, a principios de año, en torno a las materias primas”. Pero a diferencia de lo ocurrido con el mineral de hierro o con las barras de acero reforzado, en esta ocasión no es tan probable un colapso similar porque el mercado de la plata, que se comercializa a nivel mundial, es muy profundo y porque los fondos de cobertura son responsables del buen comportamiento de la plata en lo que llevamos de año 2016.

La inversión en metales preciosos ha sido la tónica general de este año, bien por la política de bajos tipos de interés de EE.UU. o por la reciente decisión de los británicos de abandonar la Unión Europea y que es conocida como Brexit. Lo que parece seguro es que, en tiempos de incertidumbre, los inversores buscan activos que generalmente han tenido la denominación de refugios seguros, como históricamente han sido el oro o la plata.

Fuente: OroyFinanzas.com

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La justicia ampara a JPMorgan Chase y desestima tres demandas contra la entidad financiera por manipular el precio de la plata

La justicia ampara a JPMorgan Chase y desestima tres demandas contra la entidad financiera por manipular el precio de la plataJPMorgan Chase ha obtenido un triunfo legal en los tribunales estadounidenses. El mayor banco de inversión de EE.UU., que estaba acusado de manipular el mercado de futuros de la plata, negociado en el COMEX, no ha sido finalmente condenado.

El origen de las demandas se sitúa a finales de 2010 y principios de 2011. Según los demandantes, la entidad financiera realizaba ofertas en el mercado de metales COMEX, con el objetivo de incidir en el precio y situarlo artificialmente en los valores deseados. Además estaban acusados de mentir en sus declaraciones al comité que fija los precios de liquidación. Con esta práctica, los demandados se veían obligados a ampliar el capital para apoyar sus posiciones, liquidándolos posteriormente con grandes pérdidas.

Sin embargo, ahora, el juez de distrito de EE.UU. Paul Engelmayer ha sentenciado a favor del banco, argumentando la incapacidad de los demandantes para demostrar que las ofertas realizadas por JPMorgan “no eran rentables” ni que la intención del banco era manipular el mercado para perjudicar a las entidades demandantes.

Esta no es la única victoria de JPMorgan en los tribunales. En marzo de 2014, la corte federal de apelaciones en Manhattan rechazó las reclamaciones de los inversores en una demanda nacional contra el banco, donde se les acusaba de bajar artificialmente el precio de la plata. Sin embargo, los rumores contra la entidad financiera y sus malas prácticas en el mercado de la plata han continuado.

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