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Monthly Archives: abril 2016

Lanzamiento del nuevo precio del oro denominado en yuanes

Lanzamiento del nuevo precio del oro denominado en yuanesChina lanzó el 19 de abril 2016, el nuevo precio de referencia del oro denominado en yuanes, después de haber retrasado el lanzamiento en dos ocasiones. El Shanghai Gold Exchange-SGE, el administrador estatal y filial del banco central chino, gestionará el nuevo precio del oro en yuanes. El nuevo precio de referencia del oro en yuanes por gramo se calculará dos veces al día durante unas sesiones de negociación que durarán unos minutos, y estará basado en un contrato de 1 kilogramo de oro con una pureza mínima del 99% que se negociará por los 18 miembros en el Shanghai Gold Exchange-SGE, que actuará como contrapartida central de todas las operaciones. El precio del oro del SGE (Shanghai Gold Benchmark Price) será una herramienta clave para la creación de instrumentos financieros derivados del oro.

Los bancos participantes en la fijación de la cotización del precio del oro denominado en yuanes serán principalmente bancos chinos y dos bancos extranjeros. Los 18 bancos participantes son: Industrial and Commercial Bank of China-ICBC, Agricultural Bank of China, Bank of China, China Construction Bank, Bank of Communications, Bank of Communications, Shanghai Pudong Development Bank, China Minsheng Banking Corp , Industrial Bank Co, Ping An Bank y Shanghai Bank desde China.

Además de Bank of China (Hong Kong), el comerciante de joyero de Hong Kong Chow Tai Fook y Lao Feng Xiang, la refinería suiza de oro y metales preciosos MKS (los propietarios de la marca PAMP), y las empresas mineras de oro China National Gold Group y Shandong Gold Group.

Los bancos extranjeros Standard Chartered y ANZ también serán miembros y cuentan además con licencias de importación de oro. HSBC también tiene una licencia de importación de oro pero no ha sido confirmado por el SGE como uno de los nuevos bancos participantes.

A corto plazo, el nuevo precio de referencia del oro en yuanes no amenazará el dominio del precio del oro físico de Londres o el del precio del oro con futuros de Nueva York, pero podría tener más peso en Asia con el tiempo, si el yuan se hace libremente convertible

El precio de referencia del oro de Londres se fija dos veces al día en una subasta electrónica con 12 participantes que incluye a los tres bancos chinos Industrial and Commercial Bank of China-ICBC, Bank of China y China Construction Bank.

El precio del oro denominado en yuanes de la primera sesión de la mañana de hoy se ha fijado en 256,92 yuan por gramo (1.234,49 dólares por onza).

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El precio de la plata en máximos de 10 meses rompiendo los 16,9 dólares por onza

El precio de la plata parece haber entrado en un mercado alcista durante el día de hoy, al alcanzar máximos de 10 meses. Durante el día la cotización de la plata ha aumentado un 3,5% llegando a máximos que no alcanzaba desde junio 2015, con un precio de 16,7065 por onza de plata. El precio de la plata alcanzó máximos históricos en 2011 cerca de los 50 dólares, pero los especualdores que hayan entrado en los niveles más bajos del 2015 cerca de los 14 dólares habrán hecho una buena inversión.

El precio de la plata ha subido un 20% en 2016. La ratio del precio del oro y de la plata ha caído a mínimos del 2016, después de haber flirteado con máximos a principios de año.

Ratio del precio del oro y plata septiembre 2014 a abril 2016

Ratio del precio del oro y plata septiembre 2014 a abril 2016

Según el analista técnico Peter Brandt, la próxima resistencia para el precio de la plata son los 18,50 dólares por onza.

Según el analista técnico Peter Brandt, la próxima resistencia para el precio de la plata son los 18,50 dólares por onza.

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El London Gold Pool de los bancos centrales y la manipulación del precio del oro de 1961 a 1968

El London Gold Pool de los bancos centrales y la manipulación del precio del oro de 1961 a 1968El London Gold Pool fue un fondo colectivo de ocho bancos centrales (EE.UU. y 7 países europeos) que acordaron el 1 de noviembre de 1961 cooperar en mantener el sistema de tipo de cambio fijo de Bretton Woods y defender el precio objetivo de 35 dólares por onza con intervenciones en el mercado del oro de Londres. Los Estados Unidos prometieron igualar cualquier contribución de oro de algún miembro del London Gold Pool una a una y, por tanto, los EE.UU. aportaban el 50% del London Gold Pool.  El London Gold Pool intentaba controlar el precio del oro con un sistema de dos niveles. Por una parte, controles a través de un precio oficial del oro a 35,20 dólares por onza y, por otra parte, interviniendo en el mercado con operaciones de compra y venta. Los bancos centrales coordinaron la venta de oro en momentos de picos al alza del precio del oro siguiendo el London Gold Fix de la mañana y compraban en momentos de debilidad del precio del oro. El sistema de control del precio del oro funcionó durante seis años, hasta que el sistema dejó de ser viable. El precio objetivo del oro fijado en 1944 era demasiado bajo y después de que hubiera ataques contra el oro, la libra y el dólar, Francia decidió salirse del London Gold Pool. El Gold Pool colapsó en marzo 1968.

Los miembros del London Gold Pool y sus contribuciones iniciales de oro y su equivalente en dólares de la época fueron:

  • Estados Unidos, 50%, 120 toneladas ($135.000 millones)
  • Alemania, 11%, 27 toneladas ($30.000 millones)
  • Reino Unido, 9%, 22 toneladas ($25.000 millones)
  • Francia, 9%, 22 toneladas ($25.000 millones)
  • Italia, 9%, 22 toneladas ($25.000 millones)
  • Bélgica, 4%, 9 toneladas ($10.000 millones)
  • Países Bajos, 4%, 9 toneladas ($10.000 millones)
  • Suiza, 4%, 9 toneladas ($10.000 millones)

Precedentes históricos del London Gold Poool y su liquidación en 1968

A finales del año 1960, durante las elecciones presidenciales de EE.UU. de Kennedy, una gran subida del precio del oro provocó que alcanzara los 40 dólares por onza. El Banco Central de Estados Unidos (la Reserva Federal-Fed) y el Banco Central de Inglaterra (Bank of England, que supervisaba el mercado del oro de Londres, el más importante del mundo) acordaron estabilizar el precio del oro vendiendo parte de las reservas de oro del Bank of England para evitar seguir drenando las reservas de EE.UU.

Hacia 1965, el London Gold Pool no era capaz de comprar oro suficiente para compensar las salidas. La inflación de la oferta monetaria de EE.UU., en parte provocada por la guerra de Viertnam, llevó a EE.UU. a no poder dar oro por los dólares de los bancos centrales que pedían intercambiarlo, al no aumentar las reservas de oro con el mismo ritmo. Por eso, el London Gold Pool estaba más presionado y Francia decidió, en junio de 1967 ,retirarse del acuerdo y trasladar su oro, valorando en 3.000 millones de dólares, de Nueva York a … Leer más

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Los tipos de cambio adelantados del precio del oro y la plata para especuladores

Los tipos de cambio adelantados del precio del oro y la plata para especuladoresLa plata y el oro son los dos metales preciosos más líquidos, los otros dos son el platino y el paladio. Todos los metales preciosos se negocian las 24 horas del día, casi 6 días a la semana. Mientras que el oro es el valor refugio por excelencia y es considerado un metal precioso puramente monetario, la plata es, al mismo tiempo, un metal precioso monetario e industrial que se extrae parcialmente junto al cobre. Los especuladores del oro y la plata operan con ambos metales como si fueran divisas, y tienen curvas de futuro, lo que permite a los especuladores posicionarse en el precio del oro y la plata con contratos de futuros.

El oro y la plata tienen tipos de cambio adelantados, lo que los hace comportarse como divisas en las operaciones financieras. Las operaciones con tipos de cambio adelantado de oro se comportan como un diferencial de tasa de interés, como ocurriría con una divisa como el euro o el yen. Cuando un especulador de futuros de oro realiza una operación con precios de oro más larga que la fecha clave, adjuntan un tipo de cambio adelantado de oro (la tarifa GOFO) a la fecha clave subyacente. Básicamente, las operaciones con oro son como las de pares de divisa. Se calcula el diferencial del tipo de interés y después se suma (o resta) al tipo de cambio para generar un precio adelantado de oro.

Si se analiza el diferencial entre los precios del oro y la plata puede haber puntos de entrada. Los rendimientos de los precios del oro y de la plata muestran una fuerte correlación entre ellos a corto plazo, pero, a largo plazo, sus rendimientos pueden separarse. El coeficiente de correlación revela y analiza hasta qué punto los resultados de ambos activos están coordinados.  Una correlación por encima de 80 revela que ambos rendimientos están altamente correlacionados en tándem, mientras que un coeficiente de correlación por debajo de -80 indica que cada activo va por su cuenta.

Ratio del precio del oro y la plata de 1978 a 2016

Ratio del precio del oro y la plata de 1978 a 2016

Los precios del oro y de la plata parecen haberse separado desde la crisis financiera de 2008. Cuando llegó la crisis, los especuladores favorecieron el oro, lo que hizo que subieran sus precios, y provocaron que la relación de precios de los dos metales preciosos se separara. Desde entonces, los dos instrumentos han subido y bajado en momentos distintos, y la diferencia entre ellos está en un punto casi inauditamente bajo. La ratio entre la plata y el oro ha vuelto a los puntos bajos de 2008, y podría llegar a los puntos bajos de la Guerra del Golfo en 1991.

Esta ratio se calcula simplemente dividiendo el precio de la plata por el precio del oro.  Si la ratio es baja, los precios de la plata son baratos respecto a los del oro. Si la ratio es elevada, el precio de la plata es caro respecto al del oro. En la actualidad, la ratio … Leer más

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