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Monthly Archives: septiembre 2015

Suiza investiga la manipulación del precio del oro, plata, platino y paladio por UBS y otros seis bancos

Suiza investiga la manipulación del precio del oro, plata, platino y paladio por UBS y otros seis bancosLa Comisión Suiza de la Competencia (Wettbewerbskommission-WEKO) ha abierto una investigación sobre una posible coordinación o manipulación de los precios de metales preciosos (oro, plata, paladio y platino) por parte de UBS, Julius Bär, Deutsche Bank, HSBC, Barclays, Morgan Stanley y Mitsui.

La Comisión Suiza de la Competencia (Wettbewerbskommission-WEKO) declara tener indicios de que los bancos involucrados puedan haber coordinado el precio de los metales preciosos. Sobre todo existe la sospecha que para la manipulación de precios se hayan utilizado los “Spreads” (la diferencia entre los “Bid” y “Offer”, es decir, el precio de compra y el de venta, de la cotización del oro y otros metales preciosos). La investigación podría durar hasta 2017 y el riesgo máximo para los bancos, parar variar, es una multa.

La Comisión Suiza de la Competencia (WEKO) ya investigó una posible manipulación del precio de oro de Londres, conocido como London Gold Fixing, y de los otros tres metales preciosos (plata, platino y paladio) a principios de 2015.

La fijación del precio del oro y de la plata junto a otros índices de materias primas están siendo investigados por reguladores en EE.UU. y Europa desde que estalló el escándalo de la manipulación de los tipos LIBOR.

El departamento de Justicia estadounidense (U.S. Department of Justice) y la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) también investigan a HSBC, Credit Suisse y UBS, junto a otros bancos globales, por una presunta manipulación del precio del oro de Londres.

El resultado de estos escándalos es que en el 2015 se ha llevado a cabo la reforma del Gold Fixing que ahora, en el caso de la cotización del oro, es gestionado por ICE Benchmark Administration con el nuevo sistema London Gold Fixing electrónico, pero con los bancos de siempre participando en la fijación de la cotización del oro.

El regulador financiero suizo, FINMA, impuso multas por manipular el precio del oro en noviembre 2014, como parte de su investigación sobre la manipulación del mercado de divisas. Estas multas que se impusieron a un total de seis bancos, incluido UBS, ascendieron a los 4.300 millones de dólares.

FINMA declaró que durante sus investigaciones encontró pruebas evidentes de una intención de manipular el mercado de los metales preciosos.

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La Reserva Federal no sube tipos y el precio del oro sube a 1.132 dólares

La Reserva Federal no sube tipos y el precio del oro sube a 1.132 dólaresEl precio del oro despega desde los 1.120 dólares la onza troy a 1.132 en lo que teóricamente es un entorno favorable para la cotización del oro con tipos de interés que se van a mantener cerca de cero por el banco central más importante del mundo, la Reserva Federal-Fed (el Banco Central de Estados Unidos), tras su decisión de hoy de no subir por ahora los tipos tal como habíamos indicado hace unos días en un artículo de Jim Rickards. Por lo tanto la Fed ha sacrificado su credibilidad para salvar el mundo de un caos económico a corto plazo que llegará tarde o temprano, pero no sabemos todavía en que formato. Para el precio del oro cualquier razonamiento podría ser posible ya que se dan todos los factores para que suba el precio pero a pesar de eso sigue en su senda de declive o quizás formando base en los 1.100 dólares en el mejor de los casos.

La Reserva Federal ha culminado su reunión de política monetaria en la que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) ha mantenido los tipos de interés sin cambios en un rango de entre el 0 y el 0,25%, según se ha publicado en el comunicado oficial.

Con nueve votos a favor de mantener los tipos y uno en contra. “El gasto de los hogares y la inversión de las empresas se ha incrementado moderadamente, mientras que el sector de la construcción también ha mejorado, sin embargo, las exportaciones netas se han mostrado débiles”.

El mercado laboral prosigue su mejoría con un sólido aumento del empleo y el descenso del desempleo. Como balance, se puede señalar que la infrautilización de los recursos del mercado laboral está menguando. Pero la inflación ha continuado por debajo del objetivo establecido por el Comité”, explica el comunicado.

Aunque los datos de inflación no están siendo los esperados por la Fed, Jeffrey M. Lacker ha votado en contra de mantener la estabilidad de los fondos federales. Este miembro del Comité Federal de Mercado Abierto cree que lo mejor hubiera sido elevar los tipos en 25 puntos básicos.

Tras la publicación del comunicado, Yellen ha explicado a los medios que no que sea en la reunión de octubre cuando llegue el incremento de los tipos de interés. La presidente de la Fed ha querido ir amortiguando el posible efecto de un endurecimiento de la política monetaria: “Debo hacer hincapié en que la importancia de la subida inicial no debe ser sobrestimada”, advierte Yellen, que añade que “la postura de la política monetaria seguramente seguirá siendo muy acomodaticia durante algún tiempo después de esa subida inicial de tipos, con el objetivo de apoyar la progresión hacia nuestros objetivos de máximo empleo y el 2% de inflación“.

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El precio de la plata en bajada a pesar de ser un valor refugio en 2015

El precio de la plata en bajada a pesar de ser un valor refugio en 2015La plata es un metal precioso monetario e industrial y como tal es de esperar que funcione bien como valor refugio en tiempos de incertidumbre . Sin embargo, a día de hoy, es difícil encontrar un valor refugio como los entendíamos tradicionalmente. La inversión segura no existe, a no ser que se diversifique y se haga una correcta gestión de riesgos, ya que todos los activos tienen sus ventajas y desventajas. Algo que, por supuesto, no es ninguna novedad. Pero, actualmente está más de actualidad si cabe, pues las fluctuaciones de los precios y de las situaciones económicas son cada vez más rápidas y acentuadas.

Los inversores en plata tuvieron una gran alegría con el precio de la plata cuando alcanzó máximos históricos nominales en abril de 2011 después de once años de subidas. Desde entonces, a excepción de pequeños rebotes, el precio de la plata no ha hecho sino bajar, especialmente entre mayo y septiembre de 2011. Desde un cierre máximo de precio de la plata de 48,58 dólares, hasta mínimos por debajo de los 14,50 dólares. Esta bajada se ha debido fundamentalmente, según el Silver Institute, a la desaceleración china, al fortalecimiento del dólar y a una menor atención a las materias primas como valor de inversión en favor de otros productos financieros.

Desaceleración de la economía china y su efecto en el precio de la plata

De los factores mencionados anteriormente nos centramos en dos: la situación de China y la del dólar, porque está claro que si el mercado ve en la cotización de la plata o en cualquier otra materia prima una oportunidad de inversión, estará dispuesto a migrar sus recursos hacia dicha oportunidad, por tanto, la tendencia a no invertir en materias primas señalada por el Silver Institute, nos parece más una consecuencia que una razón.

El 11 de agosto 2015, amanecimos con la noticia de que China devaluaba su moneda un 2%, para tratar de ganar competitividad en las exportaciones. Esto, en primer lugar, activó una preocupación pronosticada hace tiempo por el mercado y por la situación del país, ya que este tipo de medidas no son necesarias en momentos de fortaleza. La influencia de China en la economía mundial y en concreto en el mercado de materias primas, hace que una noticia como ésta por sí sola sea un golpe a las expectativas de los alcistas, pero no una sorpresa. Más si cabe en el mercado de plata, pues es uno de los dos principales consumidores junto con India. Pero, además, una devaluación del yuan conlleva un dólar más fuerte, ya que ambas monedas están vinculadas.

¿A quién afecta la bajada del precio de la plata?

Hoy en día todos los mercados están interconectados. La evolución del precio de la plata afecta a otros mercados similares como el oro o el cobre por el efecto contagio. Si centramos el punto de vista en los países, los principales productores mundiales de plata son México y Perú, y en nada les beneficia … Leer más

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El precio del oro registra máximos de tres semanas tras devaluación del yuan chino en Agosto

El precio del oro registra máximos de tres semanas tras devaluación del yuan chinoLos precios del oro se han disparado en la seguna semana de Agosto, hasta registrar máximos de tres semanas después de que el Banco Popular de China-PBOC (el Banco Central de China) haya devaluado el yuan esta madrugada.

En la división del Comex del New York Mercantile Exchange, los futuros sobre el precio del oro para entrega en diciembre se negociaron a 1.119,10 dólares, máximos de la sesión y su nivel más alto desde el 20 de julio, para después situarse en 1.106,90 dólares, una subida de la cotizaicón de 2,80 dólares o 0,3%.

El Banco Central de China devaluó el yuan 1,9% este martes en lo que definió como una “devaluación excepcional”, lo que ha llevado a la divisa hasta mínimos de 2012 en un intento de hacer más competitivas las exportaciones de la nación e impulsar la economía.

“La medida del Banco Popular de China podría abrir la puerta a una nueva ronda de la carrera de la devaluación global entre las divisas, lo que debería beneficiar al oro como una divisa alternativa”, ha asegurado Commerzbank. “Además, al dar este paso, China ha dejado claro que no va a endurecer la política monetaria como la Reserva Federal de Estados Unidos (el Banco Central de Estados Unidos) está a punto de hacer”.

Según las cifras publicadas durante el fin de semana, las exportaciones de China disminuyeron un 8,3% en julio, su mayor caída en los últimos cuatro meses, mientras que los precios de la producción registraron mínimos de seis años.

El oro se disparó durante la jornada anterior hasta 1.108,50 dólares, máximos desde el 21 de julio, pues los operadores seguían dándole vueltas a la fecha de la subida los tipos de interés de la Reserva Federal después de que el vicepresidente del organismo, Stanley Fischer, afirmara el lunes que a la Fed le preocupan los bajos niveles de inflación y que no comenzarán a subir los tipos de interés hasta que comprueben que la inflación se encamina de nuevo hacia niveles más normales. Estas declaraciones provocaron la incertidumbre en torno a la subida de los tipos de interés de la Fed en septiembre, algo que compartimos en OroyFinanzas.com.

El precio del oro registró mínimos de cinco años y medio el pasado 24 de julio, situándose en 1.072,30 dólares ante la especulación en torno a que la Fed subirá los tipos de interés en septiembre por primera vez desde 2006.

Por otra parte, en el Comex, la plata para entrega en septiembre se situó en 15,190 dólares por onza troy, con un retroceso de 10,2 centavos. El precio de la plata ha oscilado durante la jornada entre los 15,065 y los 15,380 dólares, aumentando finalmente un 0,1% a 15,22 dólares.

El precio del platino subía un 0.4%, a 986.10 dólares la onza, mientras que el precio del paladio ha ganado un 1,2%, a 614,70 dólares.

Fuente: OroyFinanzas.comLeer más

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