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Monthly Archives: marzo 2015

Jim Rickards: Escenarios económicos para una subida del precio del oro

Jim Rickards: Escenarios económicos para una subida del precio del oroEn este análisis realizado por Jim Rickards comparte con los lectores su análisis del precio del oro en distintos escenarios económicos.

Los inversores han entendido desde hace tiempo que el oro es una excelente protección contra la inflación. El análisis es sencillo. La inflación es causada, en parte, por la impresión excesiva de dinero por los bancos centrales. Una actividad que pueden realizar en cantidades ilimitadas. Por otra parte, el oro es escaso y costoso de producir, y de suministro limitado.

El crecimiento total de los suministros mundiales de oro es de aproximadamente 1,5% por año y se ha desacelerado últimamente. Compare este dato con el crecimiento del 400% de la base monetaria diseñada por la Reserva Federal desde 2008. De esta forma es más fácil ver cómo existe mucho más dinero compitiendo por la misma pequeña cantidad de metal precioso. Así que el precio del oro –comprado en dólares- aumentará con el tiempo.

Pero este factor, que pivota sobre de los precios al alza del oro, no es el único. Existen, por lo menos, otros tres catalizadores para esta ascensión; una deflación extrema, pánico financiero, y tipos de interés negativos. Un breve repaso a estos tres escenarios nos dará una visión más sólida sobre el potencial comportamiento de los precios del oro.

¿La deflación ayuda al precio del oro?

Una leve deflación podría hacer que el precio nominal del oro bajase pero la deflación extrema, digamos 5%, prolongada en el tiempo, es la peor pesadilla de un banco central. Esta tipo de deflación es devastadora para la recaudación de impuestos porque la ganancia que experimentan las personas, en su poder adquisitivo, vienen por la caída de los precios, no por el aumento de los salarios. Y de aquí no se sacan impuestos.

La deflación también aumenta el valor real de la deuda, lo que hace más difícil la devolución de los compromisos adquiridos por personas, empresas y gobiernos. Como resultado, los impagos aumentan y las pérdidas son asumidas por el sistema bancario, que luego tiene que ser rescatada por la Reserva Federal (FED).

La combinación letal de estas tres consecuencias es la razón por la FED lucha contra la deflación con todas las herramientas a su disposición. Sin embargo, todo el arsenal desplegado en esta batalla ha fracasado. La deflación todavía amenaza a la economía. Así que cuando todo lo demás falla, los bancos centrales pueden causar inflación en cinco minutos simplemente estableciendo el precio del oro en, digamos, 3.000 dólares por onza.

La Fed podría comprar oro a 2.950 dólares por onza y venderlo a 3.050. Un 3.3% de incremento creado sobre el precio deseado. Todos los demás precios incluyendo la plata, el petróleo y otras materias primas podrían ajustarte rápidamente a los nuevos niveles de precios y provocar un 150% de inflación general y ¡problema resuelto! Aunque la lectura correcta no debe realizarse sobre el precio del oro sino sobre el hecho cierto de asistir a una devaluación del 60% del dólar respecto … Leer más “Jim Rickards: Escenarios económicos para una subida del precio del oro”

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¿Podría una subida de tipos de la FED castigar el precio del oro?

¿Podría una subida de tipos de la FED castigar el precio del oro?Los precios del oro y la plata han caído considerablemente desde sus máximos de 2011. La cotización de la plata alcanzó entonces un máximo de casi 50 dólares por onza y ahora cotiza por debajo de los 20. El oro superó el precio de los 1.900 dólares la onza, cotizando, en la actualidad, cerca de los 1.200. Una ilustración clara de la deriva negativa llevada en este tiempo y también del potencial de crecimiento que atesoran que explica el CME Group en este artículo que no es conocido por su amor por los metales preciosos.

Al menos los siguientes factores han contribuido a esta caída:

La teórica progresiva recuperación de la economía de Estados Unidos que ha permitido poner fin a las medidas de Quantitative Easing-QE (flexibilización cuantitativa) hasta el punto de considerar un aumento de los tipos de interés para el próximo mes de junio o algún momento de este año.

La revalorización del dólar estadounidense, moneda de comercio mundial, y su apreciación frente a otras monedas.

El Banco Central Europeo (BCE) ha logrado contener la crisis de deuda en Europa –salvo el tema griego- con la promesa de intervenir en la compra de deuda de Italia, España y otros países de la zona euro con problemas financieros.

Los precios de muchos productos –como metales industriales, petróleo, gas natural o productos agrícolas-, han caído de precio, en términos de revalorización del dólar.

La crisis en el Medio Oriente no se ha extendido a las mayores naciones productoras de petróleo en el Golfo Pérsico.

Y ahora, echemos un vistazo a cómo los precios del oro y de la plata podrían variar en función de estos factores.

Política Monetaria de la FED y el precio del oro

Desde 2009, la FED se ha encontrado en la inusual posición de mantener su Fed Funds Rate (tipo aplicado a los fondos federales de la banca con la Fed) por debajo de la de inflación subyacente. Una circunstancia que sólo ha dado en algunas ocasiones en el pasado. Y ahora parece que el mercado comienza a anticipar que la FED aumentará subirá los tipos de interés. Y puede suceder este mismo año.

Las razones para argumentar en favor de la subida de los tipos son la aparente fuerte recuperación en el mercado laboral. El número de personas ocupadas aumentó en un 2,4% entre febrero de 2014 y febrero de 2015. Un dato que debería incidir positivamente sobre el consumo. Otras áreas de la economía parecen también robustas, como los beneficios empresariales que alcanzan máximos históricos o la recuperación –aunque lenta- del mercado inmobiliario.

Así que si la FED decide subir los tipos, la medida podría afectar negativamente sobre los precios del oro o la plata. De ahí, la posibilidad de que el oro pueda llegar a cotizar por debajo de los 1.000 dólares por onza y la plata por debajo de los 10 según algunos analistas.

Sin embargo, hay factores a tener en cuenta. Si los beneficios empresariales se reducen a lo largo de … Leer más “¿Podría una subida de tipos de la FED castigar el precio del oro?”

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Minería de oro y el impacto ecológico del Imperio Romano en España – Las Médulas

Minería de oro y el impacto ecológico del Imperio Romano en España – Las MédulasEl cambio climático está en los titulares de forma regular, y muchas veces pensamos que somos la primera generacion en sufrirlo, pero no es así. Uno de los primeros ejemplos de degradación del medio ambiente a gran escala se produjo en España. El impacto de la minería de oro por los romanos en el primer siglo después de cristo nos da una muestra de uno de los primeros desastres ecológicos causados por los humanos.

Los romanos en España recurrían de forma extensiva a la minería para estabilizar su sistema monetario. Las regiones que ahora se conocen como León y Asturias, eran ricas en depósitos de oro que se explotaban a gran escala. Durante más de dos siglos España fue el ‘El Dorado’ del Imperio Romano. Las Medulas era la mina de oro más importante en todo el imperio.

Los romanos utilizaban un complejo sistema hidráulico con grandes cantidades de agua en galerias que se cerraban de ambos lados. La presión causaba la explosión de las rocas que eran arrastradas por el agua formando a veces cadenas de rocas de varios kilometros. Colinas enteras eran reventadas y destruidas. Una de las minas más grandes tenía una envergadura de 2,5 kilometros y 100 a 200 metros de profundidad. Alrededor de 300 millones de tierra fueron desplazados con un retorno de 90 toneladas de oro. Como parte de ese proceso de minería de oro se producían continuos deslizamientos y la degradación de los suelos. Fue el mayoragujero pre-industrial construidoen el planeta.

Análisis posteriores del hielo de las capas polares de Groenlandia sugieren que la contaminación mineral del aire alcanzó durante la época romana en España niveles que no se vieron de nuevo hasta la Revolución Industrial 1.700 años más tarde.

Las Médulas son un reflejo de cómo nuestra cultura impacta el medio ambiente de forma permanente.

Fuente: OroyFinanzas.comLeer más “Minería de oro y el impacto ecológico del Imperio Romano en España – Las Médulas”

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Importante robo de lingotes de oro en EEUU

Importante robo de lingotes de oro en EEUULa semana pasada un grupo de hombres armados robaron lingotes de oro por un valor que asciende a 4 millones de dólares, una cantidad notable que lo sitúa en décimo primer lugar de entre todos los robos de oro de la historia que presentamos en una infografía de este artículo.

Según informaciones de la CBS, autoridades de Carolina del Norte y agentes del FBI, están investigando este robo perpetrado por un grupo de hombres armados. Según las informaciones disponibles, la furgoneta blindada, con guardias armados a bordo, fue interceptada en la Interestatal 95. Viajaban de Miami a Massachusetts con un cargamento de oro y plata. Tras registrar problemas mecánicos en el transcurso del viaje, tres hombres armados, que viajaban en una camioneta blanca, se acercaron hasta ellos y los encañonaron. Después, les redujeron y les ataron las manos a la espalda. Por último, los ladrones obligaron a los guardias a adentrarse en un bosque cercano y desvalijaron el furgón.

Según manifiesta la oficina del Sheriff, “… los robos de oro de esta magnitud son raros. El robo de oro más grande en  Florida, por ejemplo, fue el 2.800.000 dólares en 2012.”

Presentamos una crónica infográfica sobre los mayores 15 robos de oro de todos los tiempos para contextualizar este robo. Una rápida mirada al texto situaría el perpetrado ayer en la posición décimo primera.

Fuente: OroyFinanzas.comLeer más “Importante robo de lingotes de oro en EEUU”

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