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Monthly Archives: noviembre 2014

Regulador suizo concluye que UBS manipulaba el precio del oro en Londres

ubs-logo-410x237El regulador financiero de Suiza, FINMA, comunicó esta semana que UBS había claramente intentado manipular el precio del oro del London Fixing. Esta comunicación se ha hecho después de otra muy similar por parte del regular británico sobre la manipulación del precio del oro por parte de UBS.

FINMA ha revelado sus conclusiones apenas unos días después de que la industria de los metales preciosos representada por la LBMA comunicara que ICE iba a ser el nuevo gestor para el sistema de fijación del precio de oro físico de Londres (London Gold Fixing).

Junto con otros puntos índices de precio de metales precios y otros productos financieros, los cambios en la fijación del precio del oro han sido objeto de un mayor escrutinio regulatorio desde que se destapó el escándalo en 2012 sobre la manipulación del Libor, seguido por las revelaciones de que los índices de precios del mercado de divisas también se manipulaban. Los reguladores multaron a seis bancos el miércoles por un total de 4.300 millones de dólares por manipulación de divisas, que incluyen la multa de 134 millones de francos suizos que puso FINMA a UBS, el banco más grande de Suiza.

El director de FINMA, Marcos Branson, dijo sutilmente “que las investigaciones habían mostrado que UBS fue más allá del trading de divisas.” “Los patrones de comportamiento de los metales preciosos eran algo similares a los patrones de comportamiento del mercado de divisas.” “Hemos visto un claro intento de manipular las correcciones en el mercado de metales preciosos”, añadió Branson.

CME Group y Thomson Reuters fueron nombrados en julio, como los operadores para la fijación del precio de la plata de Londres, conocido como London Silver Fixing, con plataforma electrónica con expectativas de que haya más participantes y sea más transparente. Barclays Plc fue multado en mayo con 26 millones de libras (43,8 millones de dólares) por fallos operativos que permitieron a sus traders manipular el precio del oro.

El London Gold Fixing

Hasta este año, el Gold Fixing se gestionaba por cinco bancos a través de una llamada de conferencia dos veces al día, pero UBS no era uno de ellos. A pesar de las acusaciones a UBS, los participantes en el mercado del oro dijeron que confiaban en su integridad. “Esto no es un problema con el sistema del Fixing, pero sí con la supervisión de los traders que hacen pedidos.”

Deutsche Bank dijo en enero de este año que ponía a la venta su asiento en London Gold Fixing para la fijación diaria del precio del oro, pero no logró encontrar un comprador, dejando el proceso con sólo cuatro miembros. Fuentes cercanas al asunto dijeron en junio que Deutsche Bank estaba llevando a cabo su propia investigación sobre el fixing del oro por investigaciones del regulador financiero alemán Bafin.

En Londres se negocian más de 5.000 millones de dólares en transacciones de oro todos los años. La London Bullion Market Association (LBMA) dejará de publicar el precio de prestar oro llamado GOFO, a … Leer más

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ICE será el nuevo gestor del precio del oro en Londres – Gold Fixing

La-inversión-en-oro-el-mejor-refugioICE Benchmark Administration, filial de Intercontinental Exchange, será el nuevo gestor del precio del oro de Londres (London Gold Fixing en inglés). ICE proporcionará la plataforma para la negociación del precio del oro en Londres, y administrará el procedimiento que ahora se lleva a cabo por teléfono todos los días a las 10:30 y las 15:00 horas, ha anunciado la London Bullion Market Association (LBMA) y el ICE. Los bancos miembros del London Gold Fixing: Société Générale SA, Bank of Nova Scotia, HSBC Holdings Plc y Barclays Plc fijaban hasta ahora los precios diarios del oro de referencia que se utilizaban sobre todo por empresas mineras de oro, grandes comerciantes y bancos centrales.

El Silver Fixing fue el primer método que se paró de utilizar para la fijación diaria del precio de la plata en agosto 2014, después de que Deutsche Bank AG anunciara que dejaría de hacerlo. El Platinum y Palladium Fixing también será reemplazado por otro mecanismo el 1 de diciembre de 2014. ICE tiene previsto empezar a operar el primer trimestre de 2015 con el nuevo procedimiento del Gold Fixing.

La presión para cambiar el procedimiento de fijación de precios del oro aumentó mucho tras los diversos casos de manipulación de precios de índices de referencia como el LIBOR o los escándalos de manipulación del mercado de divisas. Ruth Crowell, presidente ejecutivo de la LBMA, dijo en un comunicado. “Aunque sabemos que todavía deberán ser aprobados por los procesos de aprobación internos, tenemos el placer de tener once entidades con la intención de participar en la primera fase del nuevo Gold Fixing.”

Proceso de selección para la gestión del London Gold Fixing

La LBMA hizo dos estudios de mercado, un seminario y se reunió con los participantes durante un período de consulta en el que se llegó a un consenso de elegir a ICE como administrador. IBA es la empresa responsable del LIBOR. La LBMA anunció el 17 de octubre 2014 que ICE, London Metal Exchange, CME Group Inc. y Thomson Reuters Corp., Ltd. Autilla (Sapient) y EBS fueron pre-seleccionados para presentar sus propuestas. Las empresas presentaron sus propuestas al mercado en un seminario del 24 de octubre en Londres en que finalmente salió ganador ICE.

El London Gold Fixing hasta la actualidad

La salida de Deutsche Bank de la fijación del precio del oro en mayo de este año dejó a sólo otros bancos como miembros para llevar a cabo el ritual que se remonta a 1919. Las reuniones se habían celebrado en una sala con paneles de madera en las oficinas de Rothschild en la calle de San Swithin hasta que el proceso se cambió a una conferencia telefónica en 2004. Durante las fijaciones del precio del oro, los miembros declaran la cantidad de metal que quieren comprar o vender para los clientes, así como por su propia cuenta. Los bancos operadores transmiten los cambios en la oferta y la demanda a sus clientes durante el fixing y reciben nuevos pedidos según vaya cambiando el … Leer más

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